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P2P理财的监管思路和风险控制措施浅析

2016-05-04 点击数:1301

无牌照、无监管、无门槛、无规则是P2P目前的野蛮发展环境。最近,银监会官员首次较为详细地透露出了即将推出的P2P监管思路。银监会创新部主任王岩岫表示,P2P行业应有一定的行业门槛,平台不能承诺本金收益,自身不能为投资者提供担保,而且需要对融资信息进行充分披露。深圳网贷平台人人聚财CEO许建文认为:“按这一次监管提出来的要求,P2P行业至少将倒掉9成”。此次监管思路中,提到的有关平台自身不得为P2P提供担保被业界看做是对于P2P行业影响最大的一条。目前,P2P绝大多数承诺“保本保息”。以下对P2P行业通常的几种“风险控制措施”进行简要分析如下:
一、“P2P公司实力强,不会倒闭,投资安全可靠”
银监会创新部主任王岩岫称,P2P机构应当明确定位其为民间借贷的信息中介而不是信用中介。P2P机构是为借贷双方的小额交易提供信息服务的中介机构,不是资金的中介机构、受托理财机构、也不是担保机构,应清晰界定其业务边界,同时要严厉打击冒用P2P名义进行的非法集资行为。对于一直以来无门槛的P2P行业,他表示,P2P应有一定的行业门槛。“有多少钱做多少事儿”,不能汇集资金。
在不少业内人士看来,按此次监管思路,目前大多数P2P将因为不合格而被清洗出行业。从具体的操作上看,目前超过90%的P2P平台并不符合以上监管要求。拍拍贷CEO张俊认为,未来超过90%的P2P公司会死掉,其中70%会因为不符合监管标准被吃掉,可能剩下20%会因为市场本身的机制被淘汰掉。
在对上述监管要求进行解读中,有业内人士认为,P2P行业应有一定的行业门槛。广东互联网金融创新研究院特约研究员徐北表示,监管层可能要求从资本金、风险拨备、从业人员资质等几个方面设置门槛,而在上述门槛中,徐北认为,参照小额贷款等管理经验,监管的最终落点将落实到人,包括从业人员的资格等。网贷之家CE O徐红伟在接受采访时表示,银监会对P2P实行监管牌照式监管的可能性较大。而一旦施行牌照管理,将有大批的平台被清洗出行业。
二、“分散投资,对借款人严格审查”
在P2P公司对客户介绍时,他们有这样一大批优质借款人:“借款人经营着运行情况良好的中小企业,现金流状况非常好,房产抵押权充分,担保公司争着为他们担保,必要时还可以提供房地产抵押,投资客户完全不用担心”。要是真的有这样的优质客户,早就到银行贷款去了,还用得着向你借10万8万的?事实上P2P公司的借款人主要有两种:一是内部员工或关系人,以便随时能配合P2P公司办理借款签约手续;二是也有个别借款人确实是中小企业主,但他们并不是资金的最终使用者,而是用来汇集资金供P2P最终实际资金使用项目使用,以突破实际资金使用公司没有私募基金资格的问题。这两种情况实际上都是虚构借款人,所谓的分散投资、严格审查大部分情况下并不存在,反正投资人也不可能认识远在千里之外的借款人。
三、“保本保息、担保充分、抵押物充足”
除了门槛以外,此次监管思路中,P2P平台自身不得为P2P客户提供担保被业界看做是对于P2P行业影响最大的一条。
目前国内P2P平台为了获得投资者的信任,绝大多数承诺“保本保息”,使用较为普遍的一种模式是担保垫付模式或“风险资金池”。银监会已经明确表态:“P2P只是中介,不准搞任何形式的资金池”。而担保垫付模式的风险集中于平台或者担保公司,一旦出现集中违约致使平台倒闭,最终会波及很广。对于监管“去担保”思路,这实际上是在落实平台作为信息中介而非信用中介的具体要求。P2P平台如果没有资本金、资本充足率的要求,就应该是信息服务中介,不应该介入担保。即便引入第三方担保公司,也会对担保资质提出一定的要求,对担保公司的杠杆倍数进行限制,否则一家担保公司给所有人担保,担保将形同虚设。
关于房产抵押,多数情况下只是一个幌子。试想下,你投个10万8万的,借款人愿意把上百万价值的房产抵押给你吗?更不要说如果有价值良好的抵押房产,从银行拿到抵押贷款并不困难,年息只有8%左右。有的P2P公司声称是由于银行贷款审批时间长借款人才不申请。事实是这类贷款审批周期不超过20个工作日,而且其中还有5个工作日是用于办理房产抵押手续;如果借款人向P2P投资人抵押房产,这5个工作日也是必要不可减少的,事实上P2P公司都会说服你不要等抵押赶快投资。不少P2P公司此时会声称:“借款人已经把房产抵押给担保公司或P2P公司,担保公司可为借款人向P2P平台担保等”,全是在自说自话,实际上投资人不可能拿到任何有效的房产抵押或担保。

 

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